SmileDirectClub (SDC) และ Align Technology (ALGN) เป็นสองบริษัทที่ดำเนินการในส่วนบริการทันตกรรม SDC เป็นผู้เล่นรายเล็กและเผาผลาญความมั่งคั่งของนักลงทุนจำนวนมาก ในขณะที่ Align Technology แซงหน้าตลาดที่กว้างขึ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา มาดูกันว่าระหว่างสองสิ่งนี้ควรเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของคุณในวันนี้SmileDirectClub ( SDC ) และ Align Technology ( ALGN ) ต่าง
เป็นบริษัทที่เป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจบริการทันตกรรม ตลาดนี้
คาดว่าจะแตะเกือบ 700 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2573 ซึ่งบ่งชี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 6.4% ระหว่างปี 2564 ถึง 2573
อเมริกาเหนือเป็นตลาดบริการทันตกรรมชั้นนำ เนื่องจากมีประชากรสูงอายุสูง รวมถึงความต้องการทันตกรรมเพื่อความงามที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคนี้
วันนี้ผมจะวิเคราะห์และเปรียบเทียบ SDC และ ALGN เพื่อพิจารณาว่าหุ้นตัวไหนน่าซื้อกว่ากันในปี 2565
สไมล์ไดเร็คคลับ
SmileDirectClub เป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาด 857 ล้านเหรียญสหรัฐ ลดลง 88% จากระดับสูงสุดตลอดกาล และได้เผาผลาญความมั่งคั่งของนักลงทุนจำนวนมหาศาลนับตั้งแต่เปิดตัวสู่สาธารณะในเดือนกันยายน 2019 บริษัทมุ่งเน้นไปที่การให้บริการต้นทุนต่ำแก่ผู้บริโภค และกลยุทธ์นี้อาจส่งผลย้อนกลับในสภาพแวดล้อมที่เงินเฟ้อ
ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อครอบครัวที่มีรายได้ทิ้งต่ำซึ่งเป็นตลาดเป้าหมายของ SDC ขณะนี้ อัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี และส่งผลกระทบต่อปริมาณการสั่งซื้อสำหรับ SmileDirectClub แล้ว
SDC ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าจะระงับการดำเนินงานในตลาดต่างประเทศในเม็กซิโก สเปน เยอรมนี ออสเตรีย เนเธอร์แลนด์ สิงคโปร์ นิวซีแลนด์ และฮ่องกง และจะหยุดแผนการขยายไปยังตลาดอื่น ๆ จนกว่าผลกระทบของ COVID-19 จะผ่อนคลายลง ทางออกเหล่านี้จะช่วยให้บริษัทสามารถจัดสรรเงินทุนไปยังภูมิภาคที่มีศักยภาพในการทำกำไรในระยะสั้น
นอกจากนี้ยังจะลดพนักงานและความคิดริเริ่มเหล่านี้จะช่วยให้ SDC ลดค่าใช้จ่ายลงได้ 120 ล้านดอลลาร์ในปีนี้
ในขณะที่ยอดขายลดลง 12% ในปี 2020 ที่ 657 ล้านดอลลาร์
แต่อาจลดลงอีก 2.6% เป็น 639 ล้านดอลลาร์ในปี 2021 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้น 4.4% เป็น 667 ล้านดอลลาร์ในปี 2022
จัดตำแหน่งเทคโนโลยี
ผู้เล่นที่ใหญ่กว่ามากเมื่อเทียบกับ SDC Align Technology มีมูลค่าตามราคาตลาดเกือบ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้ผลตอบแทน 414% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา และ 1,810% นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2012 แม้ว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง แต่หุ้นก็ลดลง 31% จากระดับสูงสุดตลอดกาล
Align Tech รายงานยอดขาย 2.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 และสิ้นสุดในปี 2564 โดยมียอดขายสูงสุด 3.95 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นอัตราการเติบโตในช่วงสองปีที่ผ่านมาจึงอยู่ที่ประมาณ 27% ซึ่งแตกต่างจาก SDC คือ Align ยังทำกำไรได้และอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 24.7% ในปี 2564
นอกจากนี้ ตลาดอุปกรณ์จัดตำแหน่งแบบใสคาดว่าจะเติบโตในอัตรา 28% ต่อปีจนถึงปี 2573 ทำให้ Align มีโอกาสมากพอที่จะขยายรายได้ในอนาคตเนื่องจากตลาดดังกล่าวมีสัดส่วนถึง 80% ของตลาดนี้
นักวิเคราะห์คาดว่า Align จะเพิ่มยอดขายได้ 20.6% เป็น 4.77 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565 และเพิ่มขึ้น 22% เป็น 5.81 พันล้านดอลลาร์ในปี 2566 ในเชิงเปรียบเทียบ กำไรที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะขยายจาก 11.22 ดอลลาร์ในปี 2564 เป็น 15.64 ดอลลาร์ในปี 2566
ดังนั้น Align stock จึงมีมูลค่าที่ราคาล่วงหน้าถึง 6.9 เท่าของยอดขายในปี 2566 และราคาต่อกำไรทวีคูณที่ 33 เท่า ซึ่งอาจดูแพง
คำตัดสิน
ง่ายต่อการเลือกผู้ชนะระหว่าง SmileDirectClub และ Align Technology ในขณะที่ SDC กำลังต่อสู้กับการเติบโตของรายได้ที่ไม่สอดคล้องกันและอัตรากำไรติดลบ ALGN เป็นบริษัทที่พร้อมที่จะเติบโตอย่างมาก และสร้างรายได้ที่มั่นคงในขณะที่ครองตลาดที่กำลังขยายตัว
หุ้น Align ยังซื้อขายที่ส่วนลด 30% จากประมาณการของนักวิเคราะห์โดยเฉลี่ย และเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่น่าอิจฉาแก่นักลงทุน
Credit : แนะนำ 666slotclub.com
